Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «О чем говорит уменьшение оборотных активов». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Любое изменение объема оборотного капитала в динамике обусловлено воздействием определенных факторов. Как увеличение, так и уменьшение значения данного показателя несет в себе положительные и отрицательные последствия.
Оборотные активы и их значение для компании
В качестве самой мобильной категории имущества организации выступают оборотные активы. К числу основных характеристик, присущих оборотному капиталу, относят:
- Высокий уровень мобильности, что означает в первую очередь способность оборотных средств покрывать все текущие расходы и обеспечить непрерывный производственный процесс в компании.
- Высокий уровень ликвидности, то есть способности превращаться в денежный эквивалент максимально быстро. Следует отметить, что среди оборотных средств также имеется градация по степени ликвидности. К менее ликвидным активам относят маловероятный к погашению дебиторский долг, и также материальные запасы, залежавшиеся на складах.
- Непродолжительный период использования – менее одного календарного года или менее одного производственного цикла.
- Перенос стоимости оборотных активов на произведенную продукцию в полном объеме.
Компоненты оборотного капитала
Кроме размера оборотного капитала и его непосредственных составляющих — объема краткосрочных обязательств и размера оборотных активов, для лучшего понимания краткосрочной финансовой устойчивости полезно знать более детальный состав и структуру этих активов и обязательств. Такая детализация даст возможность точнее понять эффективность деятельности компании.
Важно выделить такие группы оборотных активов:
- Запасы
- Дебиторская задолженность
- Деньги и краткосрочные финансовые вложения
- Прочие оборотные активы
Из краткосрочных обязательств важно выделить:
- Кредиторскую задолженность
- Финансовый долг
- Другие краткосрочные обязательства
О чем свидетельствует уменьшение оборотных активов?
Уменьшение оборотных активов говорит тоже о неоднозначных изменениях, происходящих в финансовом состоянии фирмы. Рассмотрим наиболее вероятные случаи снижения каждого элемента структуры средств в обороте и их влияние на результат деятельности предприятия.
1. Уменьшение запасов и сырья, а также товаров и готовой продукции может указывать на сворачивание производства, нехватку оборотных средств или неудовлетворительную работу отдела снабжения.
2. Снижение дебиторской задолженности рассматривается в общем как положительное явление. Но правильно будет оценивать его в связи с объемом выручки:
- если дебиторка снижается вместе с падением продаж, то это процесс естественный, но факт не положительный — такое совместное снижение почти всегда говорит о том, что бизнес «сбавляет обороты»;
- если при уменьшении дебиторки выручка сохраняется на одном уровне или растет, то можно сделать вывод, что улучшилась политика расчетов предприятия с клиентами. Это положительный аспект.
О чем свидетельствует уменьшение оборотных активов?
Уменьшение оборотных активов говорит тоже о неоднозначных изменениях, происходящих в финансовом состоянии фирмы. Рассмотрим наиболее вероятные случаи снижения каждого элемента структуры средств в обороте и их влияние на результат деятельности предприятия.
1. Уменьшение запасов и сырья, а также товаров и готовой продукции может указывать на сворачивание производства, нехватку оборотных средств или неудовлетворительную работу отдела снабжения.
2. Снижение дебиторской задолженности рассматривается в общем как положительное явление. Но правильно будет оценивать его в связи с объемом выручки:
- если дебиторка снижается вместе с падением продаж, то это процесс естественный, но факт не положительный — такое совместное снижение почти всегда говорит о том, что бизнес «сбавляет обороты»;
- если при уменьшении дебиторки выручка сохраняется на одном уровне или растет, то можно сделать вывод, что улучшилась политика расчетов предприятия с клиентами. Это положительный аспект.
Анализ бухгалтерского баланса компании эмитента акций
По методу переноса стоимости внеоборотные средства бывают трех видов, при этом их стоимость:
- Сокращается за счет переноса амортизационных отчислений на себестоимость производимой продукции (станки, здания, пр.).
- Уменьшается по причине истощения (полезные ископаемые, лес, пр.).
- Не снижается (земля).
В данном случае можно говорить о нескольких способах приобретения:
- оплата наличными продавцу;
- в кредит;
- обмен на акции и другие ценные бумаги;
- строительство, для которого прибегают к услугам подрядной организации;
- бартерный обмен;
- самостоятельное строительство.
К ним относятся:
- земельные участки;
- здания (капитальные и некапитальные), сооружения;
- машины, станки, оборудование, сложная оргтехника, контрольно-измерительные приборы, транспортные средства;
- мебель, оргтехника, инструменты со сроком службы более года;
- незавершенное капитальное строительство;
- животные и многолетние растения;
- торговый инвентарь (прилавки, кассовые аппараты, холодильники витрины, пр.);
- оборудование вместе с запасными частями, которое было куплено, но не установлено;
- имущество, переданное в лизинг/прокат;
- библиотечные фонды;
- иные материальные ресурсы.
Это объекты многократного пользования (свыше одного года), которые не имеют материальной формы, но нужны компании для ведения хозяйственной деятельности.
Для признания объекта нематериальным средством организации необходимо, чтобы выполнялся ряд требований:
- Объект способен приносить экономические выгоды в будущем, участвовать в производстве товара, осуществлении работ, предоставлении услуг.
- Предприятие имеет право на экономические выгоды, приносимые этим объектом в будущем.
- Объект отчуждается от остальных ресурсов.
- Его использование должно продолжаться более одного года или операционного цикла, если последний оказывается длиннее 12 месяцев.
- Организация не собирается продавать объект в течение года/операционного цикла.
- Можно достоверно определить фактическую стоимость.
- У него нет материальной формы.
Так, к нематериальным средствам относятся научные литературные произведения, компьютерные программы, ноу-хау, товарные знаки, библиотечные фонды, пр. Кроме того, сюда входит так называемый «гудвил», то есть деловая репутация организации, ее условная стоимость.
Здесь стоит упомянуть такие явления, как товарный знак, то есть обозначение для индивидуализации продукции, выполненных работ или услуг, и брэнд – обозначение для идентификации товаров, работ, услуг, для различия товара с предложениями других представителей данного сектора рынка.
Нельзя считать нематериальными средствами организации:
- расходы на образование юридического лица;
- интеллектуальные качества персонала, их квалификацию, мотивацию к труду.
Принято выделять два вида нематериальных ресурсов:
- Идентифицируемые. В эту группу относится интеллектуальная собственность и имущественные права, из которых организация может извлекать выгоду на протяжении продолжительного отрезка времени.
- Неидентифицируемые. Их в некоторых случаях можно считать активом, яркий пример – гудвил, о котором говорилось выше.
Среди них выделяют такие виды:
- Облигации со сроком погашения свыше одного года, векселя, депозитные сертификаты. Подобные вложения используются, если компания хочет извлекать прибыль в виде процентов по ценным бумагам.
- Покупка акций закрытых/открытых АО и долей в ООО. Данный шаг позволяет установить контроль над соответствующими субъектами и получать прибыль в виде дивидендов. Иногда целью становится контроль поставок сырья или создание новой системы сбыта.
- Предоставление займов. Здесь достигаются сразу две цели: получение дохода, расширение производства сырья на предприятии-поставщике.
- Инвестиции для укрепления финансового положения дочерних фирм.
- Прочие финансовые вложения, имеющие продолжительность свыше года.
Кроме того, сюда можно отнести дебиторскую задолженность, срок погашения которой составляет несколько лет.
Операционным внеоборотным средствам необходимо пройти три стадии, чтобы совершить кругооборот стоимости:
- Основные и нематериальные средства во время использования и износа переносят часть стоимости на готовую продукцию. Данный процесс длится на протяжении целого ряда операционных циклов до того момента, пока отдельные виды ресурсов не окажутся полностью изношены.
- При реализации продукции износ накапливается в виде амортизационного фонда компании.
- Средства амортизационного фонда входят в состав собственного капитала организации. Внеоборотные активы восстанавливаются за счет средств этого резерва: текущий и капитальный ремонт, приобретение аналогичных новых активов и пр.
Время, которое уходит на весь цикл для конкретных видов операционных внеоборотных средств свидетельствует о сроке их службы. Для расчета последнего используют такую формулу:
Внеоборотные средства используют в производстве, но при этом не расходуют – речь идет об основных средствах компании, объектах и ценностях.
Бухгалтерский баланс начинается с главы I «Внеоборотные активы», которую разделяют на 8 групп по возможности отчуждения:
Нематериальные, но несут для компании определенную ценность. Это могут быть:
- знаки товаров или услуг;
- произведения литературы, искусства, научные труды;
- устройства, изобретения или создание полезных моделей;
- нововведения, ноу-хау, успехи в селекции;
- бренд, имидж компании, при условии, что он может выступать в роли объекта продажи.
Достижения, полученные в процессе исследований и разработок, – при этом принимаются во внимание вложения, которые привели к результату.
Здесь учитываются:
- размер активов, затраченных на покупку материальной базы;
- выплата зарплат сотрудникам и сервисным службам;
- отчисления социального характера (взносы, пр.);
- износ использованного оборудования;
- цена оборудования, приборов, оснастки, потребовавшихся для проведения работ;
- иные затраты.
Напомним, внеоборотные активы — это имущество компании, которое используется в производственной деятельности более одного года. Оно поэтапно участвует в процессе извлечения прибыли, а свою стоимость на стоимость готовых изделий переносит по частям.
Представим в виде таблицы имущество, которое входит в группировку.
|
Вид актива |
Описание |
|---|---|
| Основные средства | Здания, сооружения, оборудование, транспортные средства. |
| Вложения в материальные ценности | Имущество, которое компания передает во временное владение и пользование с целью получения дохода |
| Финансовые вложения | Ценные бумаги, вклады в уставные капиталы других компаний, займы под проценты. |
| Нематериальные активы | Товарные знаки, ноу-хау, программное обеспечение и иное имущество, на которое у организации есть исключительные права. |
| Нематериальные и материальные поисковые активы | Затраты на геологические и прочие исследовательские разработки, сооружения и оборудование, которые используют для поиска и оценки месторождений. |
| Прочие внеоборотные активы | Отложенные налоговые обязательства, многолетние насаждения, авансы и предоплаты за работы, связанные со строительством основных средств, расходы будущих периодов со сроком списания более 12 месяцев. |
От цели расчета коэффициента зависит вид прибыли, который следует использовать. В некоторых случаях берется операционная или маржинальная прибыль. А для определения рентабельности внеоборотных активов специалисты 1С-WiseAdvice рекомендуют брать чистую прибыль.
В финансовой отчетности компании для этого есть все необходимые данные. Финансовое значение внеоборотных активов отражается в строке 1100 баланса. Чистая прибыль указывается в строке 2400 отчета о финансовых результатах.
О чем говорит увеличение оборотных активов в балансе?
Финансовый анализ деятельности должен проводиться на основе показателей баланса, позволяющих оценить реальную финансовую ситуацию в компании.
Активы предприятия и их структура анализируются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения их ликвидности.
Непосредственно в производственном цикле участвуют основные средства, запасы и затраты денежных средств. К наиболее ликвидным активам компании относятся денежные средства на счетах и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Дебиторская задолженность покупателей перед компанией находится на втором месте по показателю ликвидности, и анализировать ее надо, сравнивая с кредиторской задолженностью в пассиве баланса.
С учетом сказанного проанализируем показатели баланса на примере компании, которая работает всего три года. Основной вид деятельности — пивоварение. Также она производит соки и другие безалкогольные напитки.
Баланс активов компании за второй и третий годы — в табл. 1.
О сроке использования и квалификации активов и обязательств
Уменьшение оборотных активов говорит тоже о неоднозначных изменениях, происходящих в финансовом состоянии фирмы. Рассмотрим наиболее вероятные случаи снижения каждого элемента структуры средств в обороте и их влияние на результат деятельности предприятия.
1. Уменьшение запасов и сырья, а также товаров и готовой продукции может указывать на сворачивание производства, нехватку оборотных средств или неудовлетворительную работу отдела снабжения. 2. Снижение дебиторской задолженности рассматривается в общем как положительное явление. Но правильно будет оценивать его в связи с объемом выручки:
- если дебиторка снижается вместе с падением продаж, то это процесс естественный, но факт не положительный — такое совместное снижение почти всегда говорит о том, что бизнес «сбавляет обороты»;
- если при уменьшении дебиторки выручка сохраняется на одном уровне или растет, то можно сделать вывод, что улучшилась политика расчетов предприятия с клиентами. Это положительный аспект.
Очень часто данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о снижении величины внеоборотных активов. При этом следует пом- нить, что они формируются в основном за счет амортизируемого имущества и в балансе показана его остаточная стоимость (за вычетом амортизации).
Поэтому, например, уменьшение величины основных средств может быть обусловлено не только выбытием устаревших или ненужных основных средств, но и начислением амортизации.
13 Увеличение основных средств говорит о расширении производственной базы предприятии и оценивается положительно, если оно не связаны с результатами их переоценки (см. таблица 7). Наличие в составе имущества организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как фирма вкладывает средства в патенты, и другую интеллектуальную собственность.
Внимание Основной причиной, побуждающей предприятия снижать запасы, являются затраты, связанные с их хранением, которые за год составляют, как отмечалось в § 17.1, примерно 25% от стоимости запаса.
Рассмотрим, какие виды затрат могут быть снижены при сокращении запасов.
Снижение запасов позволяет снизить потери от омертвления в запасах денежных средств. Вложение денег в запасы означает изъятие их из альтернативных проектов и, соответственно, недополученную при реализации этих проектов прибыль.
Виды материальных запасов
Хотите начать торговать на американском рынке? Сделайте это с профессионалами.
Чтение бухгалтерского баланса компании – один из этапов экспресс-анализа финансовой отчетности (Financial Statement) компании-эмитента, дающий инвестору представление о ее кредитоспособности, платежеспособности, возможных рисках и инвестиционной привлекательности.
При анализе бухгалтерского баланса инвестору следует выяснить:
Что происходит с активами компании? Есть ли у предприятия основные средства? Соответствуют ли они операционной (основной, производственной) деятельности компании? Как ведет себя оборотный капитал? Есть ли резкие изменения в отдельных статьях баланса? Если есть, то каковы причины их вызвавшие? За счет каких средств финансируется компания? Каково соотношение заемного и собственного капитала? Каково соотношение запасов и затрат к источникам их формирования? Что происходит с нераспределенной прибылью? Это особенно важно для дивидендных компаний. При отрицательной величине нераспределенной прибыли компания не может платить дивиденды на законных основаниях.. “Хороший” баланс удовлетворяет следующим условиям:
“Хороший” баланс удовлетворяет следующим условиям:
- Валюта (итог по всем счетам) баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода.
- Темпы роста валюты баланса выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки.
- Размеры, доли и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.
- Темпы роста оборотных активов выше темпов роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств.
- Размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам.
- Доля собственного капитала в валюте баланса превышает 50%.
- В балансе отсутствуют непокрытые убытки.
Оценка результатов анализа баланса
Данные баланса позволяют предварительно оценить платежеспособность компании на отчетную дату. Для этого следует вычесть из суммы оборотных активов величину краткосрочных обязательств. Полученный результат можно назвать “запасом прочности” компании по платежеспособности.
Анализ финансового состояния предприятия Задание на расчетную часть. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.
е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие блоки:
- структурный анализ активов и пассивов;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ платежеспособности (ликвидности);
Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служит годовая бухгалтерская отчетность.
В ходе анализа активов исследуются отдельные показатели, характеризующие финансовую деятельность компании. Существует больше 200 коэффициентов [2] , но все они объединяются в несколько групп. Для оценки текущего состояния и перспектив развития компании особенно важны такие показатели, как рентабельность, ликвидность и оборачиваемость.
Показатели рентабельности демонстрируют способность активов приносить прибыль. Усредненная формула для их расчета — отношение полученного дохода к вложенным средствам. Например, чтобы вычислить рентабельность оборотных активов, нужно посчитать их среднегодовую стоимость и поделить на эту величину чистую прибыль за год. Чем выше получится коэффициент, тем эффективнее используются ресурсы. Стабильно низкие значения рентабельности — повод для собственников и менеджеров пересмотреть управленческую стратегию.
Анализ ликвидности активов предприятия указывает на его платежеспособность, а это один из ключевых факторов финансовой устойчивости. Разные аспекты показателя представляют интерес для партнеров, инвесторов, кредиторов. Например, вычислив коэффициент быстрой ликвидности (отношение суммы денежных средств на счетах предприятия к текущим пассивам), представители банка могут понять, целесообразно ли предоставлять компании кредит.
Оборачиваемость активов важна для собственников предприятия. Этот показатель позволяет понять, насколько эффективно работает система управления ресурсами. Чтобы посчитать коэффициент оборачиваемости, выручку за год делят на среднегодовую стоимость активов. А если нужно узнать, какой была выраженная в днях продолжительность периода обращения средств, необходимо разделить 365 на полученную величину. Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче срок, тем интенсивнее используются активы.
Как видим, показатели анализа активов предприятия важны для разработки и оптимизации стратегий менеджмента. Игнорировать их — значит действовать спонтанно и бессистемно, а такой путь неизбежно приведет к управленческим ошибкам с печальными для компании последствиями: от потери прибыли до полной утраты конкурентной позиции.
Для компаний с малыми оборотами проведение анализа активов не составляет большого труда. Но представители среднего и крупного бизнеса сталкиваются здесь с более серьезной и масштабной задачей. А если предприятие имеет сложную юридическую структуру и состоит из нескольких независимых компаний, то тогда процесс расчетов вообще может сильно запутаться. Собственный финансовый отдел в подобных случаях не всегда работает с достаточной эффективностью. Более того, довольно распространенной является ситуация, когда происходит намеренное искажение отчетности — в большей степени это может быть актуально для компаний, которыми управляют наемные менеджеры, а не собственники.
К тому же недостаточно просто рассчитать финансовые показатели — важно правильно истолковать и использовать полученные данные. Для этого необходим управленческий опыт. Доверять такую комплексную задачу специалистам финотдела по меньшей мере опрометчиво. Единственно верный путь — внедрение на предприятии полноценной системы владельческого контроля, в том числе управленческого учета как одной из главных составляющих данной системы.
Она позволит своевременно получать полную и достоверную информацию о финансовом состоянии компании. Благодаря автоматизированной системе управленческого учета владелец сможет избавиться от основной части текущей оперативной работы и уделять время стратегическим задачам. При этом все бизнес-процессы будут находиться под непрерывным контролем.
Анализ активов играет ключевую роль в оценке экономического потенциала компании. Без знания финансовых показателей невозможно принимать грамотные управленческие решения и продвигать бизнес вперед. Но необходимо, чтобы отчетность была полной и достоверной. Для этого рекомендуется внедрять на предприятиях системы управленческого учета.
Приняв решение о необходимости построения системы управленческого учета, владелец бизнеса должен ответить на главный вопрос: положиться в этом на собственные силы или обратиться за помощью к внешним консультантам? Елена Васильевна Бердникова, руководитель проектов по управленческому учету компании «КСК групп», рассказывает, почему лучше доверить выполнение этой задачи профессионалам:
«Реалии российского бизнеса таковы, что во многих, даже крупных, компаниях отсутствует полноценная система управленческого учета. В лучшем случае есть таблица в Excel, в которой вручную обрабатываются разрозненные данные. И при таком подходе у руководства и собственников нет четкого представления об эффективности использования активов и финансовом состоянии компании в целом, а решения принимаются интуитивно.
Полагаться в управленческом учете только на внутренний финансовый отдел неосмотрительно, поскольку это подразделение не всегда действует в интересах владельца, из-за чего предоставленная информация может быть недостоверной. Поэтому лучше привлекать независимых специалистов, которые не заинтересованы лично в тех или иных результатах отчетности. Прибегнув к внешнему аудиту, можно увидеть объективную ситуацию в компании, а также все слабые места внутреннего финансового подразделения.
Еще одно бесспорное преимущество внешнего консалтинга в том, что у специалистов есть опыт в построении систем владельческого контроля и управленческого учета, набор эффективных инструментов для анализа. «КСК групп» — одна из первых в нашей стране компаний, начавших работать в этом направлении. На данный момент наш опыт работы в сфере консалтинга составляет 25 лет, а общее количество выполненных проектов — 6500.
«КСК групп» — это более 15 компаний, работающих в разных сферах консалтинга. Обращаясь к нашим экспертам, вы можете рассчитывать на комплексный подход в решении бизнес-задач любой сложности.
Отличительная черта работы «КСК групп» — подход к проектам с точки зрения окупаемости инвестиций. Мы понимаем, что клиенту важен результат, выраженный в конкретных экономических показателях. Оплачивая услуги нашей компании, вы, по сути, совершаете выгодное вложение в развитие своего бизнеса».
P. S. Бесплатную консультацию эксперта «КСК-групп» можно получить, заполнив форму на сайте.
В качестве самой мобильной категории имущества организации выступают оборотные активы. К числу основных характеристик, присущих оборотному капиталу, относят:
- Высокий уровень мобильности, что означает в первую очередь способность оборотных средств покрывать все текущие расходы и обеспечить непрерывный производственный процесс в компании.
- Высокий уровень ликвидности, то есть способности превращаться в денежный эквивалент максимально быстро. Следует отметить, что среди оборотных средств также имеется градация по степени ликвидности. К менее ликвидным активам относят маловероятный к погашению дебиторский долг, и также материальные запасы, залежавшиеся на складах.
- Непродолжительный период использования – менее одного календарного года или менее одного производственного цикла.
- Перенос стоимости оборотных активов на произведенную продукцию в полном объеме.
Любое изменение объема оборотного капитала в динамике обусловлено воздействием определенных факторов. Как увеличение, так и уменьшение значения данного показателя несет в себе положительные и отрицательные последствия.
В том случае, если оборотные активы уменьшились, можно говорить о противоречивых изменениях в финансовом состоянии организации. В общем случае уменьшение оборотных активов свидетельствует о следующем:
- Сокращение фактических объемов денежных ресурсов может говорить о снижении платежеспособности компании, а также об отсутствии реальной возможности рассчитываться по взятым на себя финансовым обязательствам. В большинстве случаев такая картина имеет место быть, если наблюдается снижение оборачиваемости запасов, значительное увеличение клиентского долга, а также нерациональная политика инвестирования.
- Сокращение производства также может стать причиной уменьшения величины оборотных активов.
- Отсутствие персонала с должным уровнем квалификации в отделе снабжения и, как следствие, неудовлетворительная работа всего подразделения.
- Сокращение объемов дебиторского долга компании.
- Также уменьшение оборотных активов говорит о том, что организация настроена на рационализацию использования оборотного капитала. Методы нормирования позволяют определить фактическую потребность в мобильных активах расчетным и экспертным путем и на основании полученных результатов сформировать структуру оборотных средств фирмы.
Таким образом, уменьшение доли оборотных активов говорит о том, что фактическое финансовое состояние компании изменилось. О том, какова тенденция произошедших изменений: положительная или отрицательная, можно судить только при наличии дополнительной информации.
В том случае, если наблюдается снижение оборотного капитала и организация желает данное положение дел исправить, следует рассмотреть способы возможного увеличения данного показателя.
Как увеличить оборотные активы предприятия? Прежде чем говорить о возможных способах увеличения объемов данного показателя, необходимо провести ряд аналитических мероприятий, позволяющих оценить финансовую деятельность фирмы. В первую очередь следует определить показатель обеспеченности средствами оборотного капитала в отношении организации, а также сформировать модель более экономного использования запасов и иных материальных ресурсов.
Одним из способов того, как увеличить оборотные активы, является ускорение оборачиваемости мобильных активов, которое сводится к сокращению периода присутствия оборотных средств в каждом производственном цикле.
Для реализации поставленных целей потребуется постоянная разработка и внедрение специальных аналитических мероприятий, которые позволят сократить время нахождения оборотных средств в пути, на складах и в иных местах хранения и использовать имеющиеся ресурсы с максимальной эффективностью.
Любое изменение объема оборотного капитала, как положительное, так и отрицательное, является показателем, отражающим изменения, произошедшие в финансовом состоянии организации. Для более полной оценки потребуется проведение широкого спектра аналитических мероприятий.
Допустим, в балансе предприятия содержатся данные, приведенные в таблице:
| Начало отчетного периода (1 кв. 2015г.) | Конец отчетного периода (4 кв. 2015г.) | Расчет коэффициента (ОА / ВА) | |
| ОА | 3250942 | 3750540 | 0,32 |
| ВА | 10150784 | 9853816 | 0,38 |
Значение коэффициента на уровне меньше 1 позволяет утверждать о преобладании ВА на предприятии. При этом наблюдается незначительное увеличение ОА. Однако о серьезных изменениях в структуре капитала говорить не приходится.
С помощью К о/а удобно контролировать структуру капитала компании, добиваясь его оптимального соотношения. За счет высокой доли ОА можно расширить ВА (к примеру, построить новое помещение, создать логистическую сеть и пр). Это поспособствует расширению производства и, как следствие, увеличению ОА на предприятии. Понимание важности регулирования величины активов позволяет выбрать наиболее правильную стратегию для ведения бизнеса.
Нематериальные активы (НМА), благодаря своей гибкости, дают возможность достаточно просто осуществить оптимизацию структуры активов предприятия и добиться увеличения текущих активов.
Основные коэффициенты: формулы, примеры, нормативные значения
Оборотные средства — это активы, которые компания использует для ежедневной деятельности их быстро преобразовывает в деньги. Внеоборотные активы, в свою очередь, долгосрочные и не предназначены для непосредственного использования в текущих операциях компании.
Для измерения эффективности использования оборотных средств применяются основные коэффициенты. Они позволяют оценить, насколько предприятие эффективно использует свои оборотные активы и своевременно преобразует их в денежные средства.
Одним из таких коэффициентов является коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Его формула выглядит следующим образом:
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = (Сумма продаж за период / Средние оборотные средства за период) * 100%
Средние оборотные средства за период можно посчитать, сложив значения оборотных средств в начале и в конце периода и разделив полученную сумму на два.
Нормативные значения коэффициента оборачиваемости оборотных средств могут отличаться в зависимости от отрасли и типа предприятия. Обычно для данного коэффициента принимаются значения в диапазоне от 3 до 6.
Еще одним важным коэффициентом является коэффициент срочной ликвидности. Он позволяет оценить, насколько компания способна погасить свои текущие обязательства с помощью своих оборотных активов. Формула для его расчета:
Коэффициент срочной ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Нормативное значение для этого коэффициента обычно составляет 1 и выше. Если значение коэффициента срочной ликвидности меньше 1, это может сигнализировать о том, что у компании может возникнуть проблема с погашением текущих обязательств в случае возникновения финансовых трудностей.
Приведенные выше примеры и формулы позволяют оценить эффективность использования оборотных средств и своевременность преобразования их в денежные средства. Но важно помнить, что нормативные значения коэффициентов могут отличаться в зависимости от конкретной отрасли и условий деятельности предприятия.
Отличие между оборотными и внеоборотными активами
И внеоборотные, и оборотные акции используются предприятием с целью принесения дохода. Отличие между ними заключается в том, каким образом и в течение какого времени используется это имущество.
Как уже было сказано выше, внеоборотные активы представляют собой имущество, которое задействуется в производственном процессе сроком более одного года. Его стоимость включается в себестоимость готовой продукции по частям. Согласно Положениям о бухгалтерском учете №6/01 и 14/2007, а также Приказу Министерства Финансов №66н, ко внеоборотным активам относят здания, транспорт, производственные устройства, финансовые вложения, результаты разработок, прочие внеоборотные активы.
Оборотные активы включают имущество, которое непосредственно используется в процессе производства. Их стоимость изначально заложена в себестоимость готовой продукции. В эту категорию входят товары, материалы, денежные средства, вклады.
Увеличение доли непродуктивных активов
Снижение оборотных активов может свидетельствовать о наличии проблем в бизнесе. Одной из таких проблем является увеличение доли непродуктивных активов. Они включают в себя активы, которые не приносят прямого дохода и не используются в основной операционной деятельности компании.
Непродуктивные активы могут быть различными: неиспользуемое оборудование, недвижимость, запасы неценных товаров, плохо организованные процессы управления и многое другое. Увеличение доли этих активов может говорить о низкой эффективности деятельности компании и разбросе ресурсов.
Одной из причин увеличения доли непродуктивных активов может быть неправильное планирование и управление запасами. Чрезмерный запас товаров может привести к замороженным средствам, которые не генерируют доходы и увеличивают затраты на его хранение. Кроме того, неэффективный процесс закупки может привести к переизбытку запасов и незначительно повысить риск устаревания товаров.
Другой причиной увеличения доли непродуктивных активов может быть неправильное использование и управление оборудованием и недвижимостью. Несвоевременное обслуживание и ремонт оборудования может привести к его нерабочему состоянию и, как результат, к замороженным средствам. Оренда неиспользуемой недвижимости также может быть дополнительной финансовой нагрузкой для компании.
Увеличение доли непродуктивных активов может говорить о неэффективном использовании ресурсов компании. Компания может иметь большое количество активов, но если они не используются для достижения целей бизнеса, то это может снижать конкурентоспособность компании и приводить к финансовым потерям.
Чтобы уменьшить долю непродуктивных активов, необходимо внедрить эффективную систему управления ресурсами компании. Важно разработать стратегию планирования и управления запасами, чтобы минимизировать переизбыток и избегать нехватки товаров. Также необходимо обеспечить своевременное обслуживание и ремонт оборудования, чтобы избежать его нерабочего состояния и повысить эффективность его использования.
Таким образом, увеличение доли непродуктивных активов может быть признаком проблем в бизнесе. Однако, путем рационального планирования и управления ресурсами, компания может уменьшить долю непродуктивных активов и повысить свою эффективность и конкурентоспособность.
Увеличение доли неликвидных активов
Увеличение доли неликвидных активов в бизнесе может вызвать серьезные проблемы и служит сигналом о возможных проблемах в финансовом состоянии компании. Неликвидные активы представляют собой те, которые не могут быть легко проданы или преобразованы в наличность в течение короткого времени. Это могут быть запасы товаров, устаревшее оборудование, дебиторская задолженность, недвижимость и прочие активы, которые оказались не востребованными или не соответствующими текущим потребностям компании.
Увеличение доли неликвидных активов означает, что компания имеет проблемы с управлением своими активами. Это может быть вызвано различными факторами, такими как неправильное планирование и прогнозирование спроса, неправильные решения по закупкам и использованию ресурсов, недостаточная эффективность процессов производства и сбыта.
Увеличение доли неликвидных активов может привести к следующим проблемам:
- Недостаточная ликвидность компании. Если большая часть активов не может быть легко преобразована в наличность, то компания может столкнуться с проблемами в оказании платежеспособности и исполнении финансовых обязательств перед поставщиками, кредиторами и другими контрагентами.
- Увеличение процентных затрат. Неликвидные активы могут потребовать дополнительных затрат на их хранение, ремонт, страхование и другие операционные расходы. Это может привести к увеличению издержек компании и снижению ее общей рентабельности.
- Риск потери стоимости активов. Неспособность быстро продать неликвидные активы может привести к снижению их стоимости. В результате компания может потерять значительную часть своего капитала и столкнуться с проблемой нехватки средств для развития бизнеса.
Для решения проблемы увеличения доли неликвидных активов необходимо разработать стратегию управления активами компании, которая включает в себя правильное планирование и контроль спроса, оптимизацию закупок и использование ресурсов, улучшение эффективности производства и сбыта, а также своевременное избавление от неликвидных активов. Важно также регулярно производить анализ финансового состояния компании и вовремя принимать меры по минимизации рисков и оптимизации использования активов.
О сроке использования и квалификации активов и обязательств
Уменьшение оборотных активов говорит тоже о неоднозначных изменениях, происходящих в финансовом состоянии фирмы. Рассмотрим наиболее вероятные случаи снижения каждого элемента структуры средств в обороте и их влияние на результат деятельности предприятия.
1. Уменьшение запасов и сырья, а также товаров и готовой продукции может указывать на сворачивание производства, нехватку оборотных средств или неудовлетворительную работу отдела снабжения. 2. Снижение дебиторской задолженности рассматривается в общем как положительное явление. Но правильно будет оценивать его в связи с объемом выручки:
- если дебиторка снижается вместе с падением продаж, то это процесс естественный, но факт не положительный — такое совместное снижение почти всегда говорит о том, что бизнес «сбавляет обороты»;
- если при уменьшении дебиторки выручка сохраняется на одном уровне или растет, то можно сделать вывод, что улучшилась политика расчетов предприятия с клиентами. Это положительный аспект.
Очень часто данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о снижении величины внеоборотных активов. При этом следует пом- нить, что они формируются в основном за счет амортизируемого имущества и в балансе показана его остаточная стоимость (за вычетом амортизации).
Поэтому, например, уменьшение величины основных средств может быть обусловлено не только выбытием устаревших или ненужных основных средств, но и начислением амортизации.
13 Увеличение основных средств говорит о расширении производственной базы предприятии и оценивается положительно, если оно не связаны с результатами их переоценки (см. таблица 7). Наличие в составе имущества организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как фирма вкладывает средства в патенты, и другую интеллектуальную собственность.
Внимание Основной причиной, побуждающей предприятия снижать запасы, являются затраты, связанные с их хранением, которые за год составляют, как отмечалось в § 17.1, примерно 25% от стоимости запаса.
Рассмотрим, какие виды затрат могут быть снижены при сокращении запасов.
Снижение запасов позволяет снизить потери от омертвления в запасах денежных средств. Вложение денег в запасы означает изъятие их из альтернативных проектов и, соответственно, недополученную при реализации этих проектов прибыль.
Виды материальных запасов
Хотите начать торговать на американском рынке? Сделайте это с профессионалами.
Чтение бухгалтерского баланса компании – один из этапов экспресс-анализа финансовой отчетности (Financial Statement) компании-эмитента, дающий инвестору представление о ее кредитоспособности, платежеспособности, возможных рисках и инвестиционной привлекательности.
При анализе бухгалтерского баланса инвестору следует выяснить:
Что происходит с активами компании? Есть ли у предприятия основные средства? Соответствуют ли они операционной (основной, производственной) деятельности компании? Как ведет себя оборотный капитал? Есть ли резкие изменения в отдельных статьях баланса? Если есть, то каковы причины их вызвавшие? За счет каких средств финансируется компания? Каково соотношение заемного и собственного капитала? Каково соотношение запасов и затрат к источникам их формирования? Что происходит с нераспределенной прибылью? Это особенно важно для дивидендных компаний. При отрицательной величине нераспределенной прибыли компания не может платить дивиденды на законных основаниях.. “Хороший” баланс удовлетворяет следующим условиям:
“Хороший” баланс удовлетворяет следующим условиям:
- Валюта (итог по всем счетам) баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода.
- Темпы роста валюты баланса выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки.
- Размеры, доли и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.
- Темпы роста оборотных активов выше темпов роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств.
- Размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам.
- Доля собственного капитала в валюте баланса превышает 50%.
- В балансе отсутствуют непокрытые убытки.
Рентабельность продаж и активов
Для решения этой проблемы необходимо проработать механизм управления затратами: — выделить наиболее весомые статьи себестоимости и исследовать возможности их снижения; — разделить затраты на постоянные и переменные и рассчитать значения для точки безубыточности; — проанализировать прибыльность отдельных видов продукции на основе вклада в покрытие, изучить необходимость и возможность изменения номенклатуры выпускаемой продукции.
Снижение величины активов. Такого снижения можно добиться путем уменьшения оборотных средств либо постоянных активов. Для этого нужно рассмотреть возможности: — продажи или списания неиспользуемого или неэффективно используемого оборудования, уменьшения непроизводственных активов; — снижения запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции; — уменьшения дебиторской задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности.
Формула коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности
Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный расчетный вариант:
Покупки = Себестоимость продаж + (Запасы на конец периода – Запасы на начало период)
На практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку за период:
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.2110/(стр.1520 на начало года +стр.1520 на конец года)*0,5
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1520 — кредиторская задолженность из формы № 1.
Определенного нормативного значения у коэффициента нет.
Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием.
Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.
Влияние уменьшения оборотных активов на финансовое состояние компании
Уменьшение оборотных активов может быть вызвано различными причинами, например, снижением объемов продажи продукции или услуг, что влечет за собой снижение дебиторской задолженности и товарных запасов. Также уменьшение оборотных активов может быть связано с увеличением обязательств компании, например, за счет повышения кредитов и заемных средств.
Однако, влияние уменьшения оборотных активов на финансовое состояние компании может быть как положительным, так и негативным. С одной стороны, уменьшение оборотных активов может быть индикатором повышения эффективности использования собственных средств компании, что в результате приводит к росту рентабельности и увеличению прибыли за единицу продукции или услуги.
С другой стороны, уменьшение оборотных активов может свидетельствовать о недостаточной ликвидности компании, что может привести к трудностям при выполнении своих финансовых обязательств вовремя. Например, если компания снижает дебиторскую задолженность и денежные средства без адекватного роста продаж, это может свидетельствовать о проблемах с обеспечением операционной деятельности и исполнением своих обязательств перед поставщиками и кредиторами.
В целом, уменьшение оборотных активов в финансовом анализе компании требует внимательного изучения и оценки в связи с ростом значений других финансовых показателей. В конечном итоге, влияние уменьшения оборотных активов на финансовое состояние компании зависит от множества факторов, таких как сегмент деловой группы, изменения тенденции роста рынка, поведение покупателей и другие.
Расхождение между потоками поступления и оранение денежных средств из-за уменьшения оборотных активов
Уменьшение оборотных активов предприятия может привести к расхождению между потоками поступления и расходования денежных средств. По мере сокращения объемов запасов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов, компании могут столкнуться с проблемой недостаточности денежных средств для покрытия текущих обязательств.
В обычном цикле деятельности предприятия, средства поступают от покупателей при продаже товаров или услуг. Затем эти средства используются для оплаты текущих обязательств, таких как оплата заработной платы, аренды и прочих расходов производства. Оставшиеся денежные средства могут быть направлены на пополнение оборотных активов, таких как запасы или дебиторская задолженность.
Однако, при уменьшении оборотных активов, компании могут столкнуться с ситуацией, когда вовремя не поступают достаточные суммы денежных средств от покупателей или объемы продаж снижаются. Это может привести к нехватке средств для оперативного производства и выполнения обязательств перед поставщиками или другими кредиторами. Длительность цикла оборота средств может существенно увеличиться, что негативно сказывается на финансовых показателях предприятия.
Определение положительного баланса оборотных активов в бухгалтерском показывает, что предприятие обладает достаточными финансовыми средствами для покрытия текущих операций. Однако, в случае уменьшения оборотных активов, этот показатель может быть негативным. Необходимые финансовые средства для оборота могут быть заняты или недостаточны.
Анализируемый финансовый фактор оборота активов позволяет узнать, насколько полно оборотные средства предприятия находятся в периоде их обязательств. Если оборотные активы недостаточны или сокращаются, предприятие может испытывать определенные затруднения в ведении деловой деятельности. Это следующим образом сказывается на управленческих проблемах предприятия.
- Нехватка денежных средств может привести к проблемам в производстве и выполнении заказов. Недостаток материалов и запасов может привести к задержке производства и невозможности своевременной поставки товаров покупателям.
- Отсутствие необходимых средств для пополнения оборотных активов может привести к необходимости остановить предприятие или продать его часть для покрытия обязательств.
- Снижение оборотных активов может также свидетельствовать о проблемах с реализацией товаров и услуг, что в свою очередь может отразиться на финансовых результатах компании.
Таким образом, уменьшение оборотных активов может привести к серьезным последствиям для предприятия. Компании должны внимательно анализировать свои финансовые показатели и действия, чтобы избежать потенциальных проблем в управлении оборотными активами и обеспечить стабильность своей деятельности.